苹果财报阅读(2023)

先读 Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations 看看管理层怎么说

2023 年，公司的总净销售额为 3833 亿美元，净收入为 970 亿美元。与 2022 年相比，2023 年，公司的总净销售额下降了 3%，即 110 亿美元。外币兑美元走弱是导致总净销售额同比下降的主要原因（主因），其他原因（次因）主要包括 Mac 和 iPhone 的净销售额下降，但服务净销售额的增加部分抵消了这一下降。
2023 年 5 月，公司宣布了一项高达 900 亿美元的新股票回购计划，并将季度股息从每股 0.23 美元提高至 0.24 美元，从 2023 年 5 月开始。在 2023 年，公司回购了 766 亿美元的普通股，并支付了 150 亿美元的股息和股息等价物。

产品毛利

由于外币相对于美元的疲软和产品销量下降，2023 年产品毛利较 2022 年下降，部分被由于成本节约和不同的产品组合，2023 年的产品毛利率百分比相比 2022 年有所增加，但部分被成本节约和不同的产品组合所抵消。相对于美元的外币疲软和杠杆下降所抵消。

服务毛利

2023 年服务毛利率相比 2022 年有所增加，主要是由于服务净销售额的提高，但部分被相对于美元的外币疲软和服务成本的上升所抵消。由于服务成本的上升和相对于美元的外币疲软，2023 年的服务毛利率百分比相比 2022 年有所下降，但部分被不同的服务组合所抵消。

研究与开发

2023 年研发费用的同比增长主要是由于与员工相关的费用增加所驱动。

销售、一般和行政

与 2022 年相比，2023 年的销售、一般和行政费用基本持平。

公司的 2023 年和 2022 年的有效税率低于法定联邦所得税率，主要是由于外国收入的有效税率较低、美国联邦研发税收抵免的影响以及基于股份的补偿带来的税收优惠，部分被州所得税抵消。

公司的 2023 年有效税率与 2022 年相比较低，主要是由于外国收入的有效税率较低以及美国的影响。

2022 年美国财政部发布的外国税收抵免法规，部分被基于股票的补偿带来的较低税收优惠所抵消。

财务报表

利润表

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS - USD ($)合并经营报表 - 美元 ($)shares in Thousands, $ in Millions以千股计，金额以百万美元计	12 Months Ended 结束的 12 个月	ㅤ	ㅤ
ㅤ	Sep. 30, 2023 2023 年 9 月 30 日	Sep. 24, 2022 2022 年 9 月 24 日	Sep. 25, 2021 2021 年 9 月 25 日
Net sales 净销售额	$ 383,285	$ 394,328	$ 365,817
Cost of sales 销售成本	214,137	223,546	212,981
Gross margin 毛利	169,148	170,782	152,836
Operating expenses: 营业费用：
Research and development研发	29,915	26,251	21,914
Selling, general and administrative销售、一般和行政	24,932	25,094	21,973
Total operating expenses总运营费用	54,847	51,345	43,887
Operating income 营业收入	114,301	119,437	108,949
Other income/(expense), net其他收入/(费用)，净额	(565)	(334)	258
Income before provision for income taxes所得税拨备前的收入	113,736	119,103	109,207
Provision for income taxes所得税准备	16,741	19,300	14,527
Net income 净收入	$ 96,995	$ 99,803	$ 94,680
Earnings per share: 每股收益：
Basic (in dollars per share)基本（每股美元）	$ 6.16	$ 6.15	$ 5.67
Diluted (in dollars per share)稀释后（每股美元）	$ 6.13	$ 6.11	$ 5.61
Shares used in computing earnings per share:计算每股收益时使用的股份：
Basic (in shares) 基本（以股份计）	15,744,231	16,215,963	16,701,272
Diluted (in shares) 稀释（以股份计）	15,812,547	16,325,819	16,864,919
Products 产品
Net sales 净销售额	$ 298,085	$ 316,199	$ 297,392
Cost of sales 销售成本	189,282	201,471	192,266
Services 服务
Net sales 净销售额	85,200	78,129	68,425
Cost of sales 销售成本	$ 24,855	$ 22,075	$ 20,715

资产负债表

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS - USD ($)合并资产负债表 - 美元 ($)shares in Thousands, $ in Millions以千股计，金额以百万美元计	Sep. 30, 2023 2023 年 9 月 30 日	Sep. 24, 2022 2022 年 9 月 24 日
Current assets: 流动资产：
Cash and cash equivalents现金及现金等价物	$ 29,965	$ 23,646
Marketable securities 可交易证券	31,590	24,658
Accounts receivable, net应收账款，净额	29,508	28,184
Vendor non-trade receivables供应商非贸易应收款	31,477	32,748
Inventories 库存	6,331	4,946
Other current assets 其他流动资产	14,695	21,223
Total current assets 流动资产总计	143,566	135,405
Non-current assets: 非流动资产：
Marketable securities 可交易证券	100,544	120,805
Property, plant and equipment, net物业、厂房和设备，净值	43,715	42,117
Other non-current assets其他非流动资产	64,758	54,428
Total non-current assets总非流动资产	209,017	217,350
Total assets 总资产	352,583	352,755
Current liabilities: 流动负债：
Accounts payable 应付账款	62,611	64,115
Other current liabilities其他流动负债	58,829	60,845
Deferred revenue 递延收入	8,061	7,912
Commercial paper 商业票据	5,985	9,982
Term debt 定期债务	9,822	11,128
Total current liabilities总流动负债	145,308	153,982
Non-current liabilities: 非流动负债：
Term debt 定期债务	95,281	98,959
Other non-current liabilities其他非流动负债	49,848	49,142
Total non-current liabilities总非流动负债	145,129	148,101
Total liabilities 总负债	290,437	302,083
Commitments and contingencies承诺和或有事项	ㅤ	ㅤ
Common stock, shares outstanding (in shares)普通股，流通股数（以股为单位）	15,550,061	15,943,425
Common stock, shares issued (in shares)普通股，已发行股份（以股份计）	15,550,061	15,943,425
Shareholders’ equity: 股东权益：
Common stock and additional paid-in capital, $0.00001 par value: 50,400,000 shares authorized; 15,550,061 and 15,943,425 shares issued and outstanding, respectively普通股和额外实收资本，面值$0.00001：授权 50,400,000 股；分别发行和流通 15,550,061 股和 15,943,425 股	$ 73,812	$ 64,849
Accumulated deficit 累计亏损	(214)	(3,068)
Accumulated other comprehensive loss累计其他综合损失	(11,452)	(11,109)
Total shareholders’ equity股东权益总额	62,146	50,672
Total liabilities and shareholders’ equity负债总额和股东权益	$ 352,583	$ 352,755

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现金流量表

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS - USD ($)合并现金流量表 - 美元 ($)$ in Millions 以百万计的美元	12 Months Ended 结束的 12 个月	ㅤ	ㅤ
ㅤ	Sep. 30, 2023 2023 年 9 月 30 日	Sep. 24, 2022 2022 年 9 月 24 日	Sep. 25, 2021 2021 年 9 月 25 日
Statement of Cash Flows [Abstract]现金流量表 [摘要]
Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning balances现金、现金等价物和受限现金，期初余额	$ 24,977	$ 35,929	$ 39,789
Operating activities: 经营活动：
Net income 净收入	96,995	99,803	94,680
Adjustments to reconcile net income to cash generated by operating activities:调整以将净收入与经营活动产生的现金进行调节：
Depreciation and amortization折旧和摊销	11,519	11,104	11,284
Share-based compensation expense基于股份的薪酬费用	10,833	9,038	7,906
Other 其他	(2,227)	1,006	(4,921)
Changes in operating assets and liabilities:运营资产和负债的变动：
Accounts receivable, net应收账款，净额	(1,688)	(1,823)	(10,125)
Vendor non-trade receivables供应商非贸易应收款	1,271	(7,520)	(3,903)
Inventories 库存	(1,618)	1,484	(2,642)
Other current and non-current assets其他流动和非流动资产	(5,684)	(6,499)	(8,042)
Accounts payable 应付账款	(1,889)	9,448	12,326
Other current and non-current liabilities其他流动和非流动负债	3,031	6,110	7,475
Cash generated by operating activities经营活动产生的现金	110,543	122,151	104,038
Investing activities: 投资活动：
Purchases of marketable securities可交易证券的购买	(29,513)	(76,923)	(109,558)
Proceeds from maturities of marketable securities可交易证券到期的收益	39,686	29,917	59,023
Proceeds from sales of marketable securities可交易证券销售的收益	5,828	37,446	47,460
Payments for acquisition of property, plant and equipment购买物业、厂房和设备的支付	(10,959)	(10,708)	(11,085)
Other 其他	(1,337)	(2,086)	(385)
Cash generated by/(used in) investing activities投资活动产生的现金/(用于)投资活动	3,705	(22,354)	(14,545)
Financing activities: 融资活动：
Payments for taxes related to net share settlement of equity awards与股权奖励净股份结算相关的税款支付	(5,431)	(6,223)	(6,556)
Payments for dividends and dividend equivalents股息和股息等价物的支付	(15,025)	(14,841)	(14,467)
Repurchases of common stock回购普通股	(77,550)	(89,402)	(85,971)
Proceeds from issuance of term debt, net发行定期债务的收益，净额	5,228	5,465	20,393
Repayments of term debt定期债务的偿还	(11,151)	(9,543)	(8,750)
Proceeds from/(Repayments of) commercial paper, net商业票据的收益/(偿还)，净额	(3,978)	3,955	1,022
Other 其他	(581)	(160)	976
Cash used in financing activities融资活动中使用的现金	(108,488)	(110,749)	(93,353)
Increase/(Decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash现金、现金等价物和受限现金的增加/(减少)	5,760	(10,952)	(3,860)
Cash, cash equivalents and restricted cash, ending balances现金、现金等价物和受限现金，期末余额	30,737	24,977	35,929
Supplemental cash flow disclosure:现金流量补充披露：
Cash paid for income taxes, net支付的所得税，净额	18,679	19,573	25,385
Cash paid for interest支付的利息	$ 3,803	$ 2,865	$ 2,687

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